Укрзалізниця створила прецедент для залучення довгострокових запозичень у транспортну галузь України, – експерти Українського форуму транспортної інфраструктури 2013
Укрзалізниця має високий рівень довіри серед інвесторів, про що свідчить успішний випуск єврооблігацій, який вона здійснила у травні 2013 року на суму 500 мільйонів доларів США строком на 5 років на міжнародних ринках боргового капіталу. На цьому наголосили експерти ринку фінансового капіталу під час Українського форуму транспортної інфраструктури 2013, що днями завершився у Києві.
Банкіри вважають, що Укрзалізниця має всі шанси повторити цю фінансову операцію у 2014 році. «Якщо ринки нормалізуються, а я сподіваюся, що це відбудеться не пізніше початку наступного року, то в Укрзалізниці є всі можливості ще раз вийти на ринок. Як мінімум аналогічну за обсягом операцію Укрзалізниця може провести», – заявив Ігор Мітюков, директор Morgan Stanley Ukraine.
Експерти ринку фінансового капіталу зазначили, що Укрзалізниця створила прецедент для залучення довгострокових запозичень у транспортну галузь України і її досвідом можуть скористатися принаймні ще 4 підприємства сфери транспорту для реалізації інфраструктурних проектів. Єврооблігації Укрзалізниці – це перше з 2004 року запозичення з України, здійснене державним корпоративним емітентом без державної гарантії.
«Це чудова, велика фінансова операція, облігації розміщені серед широкого кола інвесторів і без державних гарантій. Це приклад для українських транспортних компаній», – зазначив Ілля Давидов, директор Sberbank CIB.
За словами Іллі Давидова, перевага євробондів у тому, що вони дозволяють залучити гроші на тривалий термін відносно недорого, в порівнянні з банківським фінансуванням.
Вихід Укрзалізниці на міжнародний ринок цінних паперів високо оцінили і інші банкіри. «Укрзалізниця здійснила справжній прорив. Вона значно скоротила короткостроковий кредитний портфель і завдяки залученню довгострокових запозичень підвищила рівень ліквідності», – підкреслив Артур Загородніков, заступник голови правління банку ПУМБ.
Аналізуючи успіх дебютного розміщення у травні єврооблігацій експерти зауважили, що для повторного виходу Укрзалізниці на міжнародний ринок боргового капіталу, необхідно продовжити реформу галузі для створення прозорої і зрозумілої інвесторам структури.
«Головне, щоб швидше закінчився процес реформування монополіста, і Укрзалізниця могла вийти на ринок міжнародного капіталу вже єдиним суб’єктом, як акціонерне товариство, а не за рахунок взаємної поруки шести залізниць. Це, на жаль, ускладнює роботу і вимагає додаткових зусиль по роботі з інвесторами, щоб пояснити їм, чому така складна модель», – заявив Ігор Мітюков.
Банкіри також вважають, що в ході травневого розміщення Укрзалізниці вдалося залучити велике коло інвесторів завдяки вдалій роботі з провідними світовими рейтинговими агентствами.
Виступи експертів ринку фінансового капіталу –
учасників Українського форуму транспортної інфраструктури 2013 можна переглянути на YouTube –каналі Укрзалізниці:
Ірина Марушко, компанія «Лавринович і Партнери»
Ілля Давидов, Сбербанк Росії CIB
Артур Загородніков, Перший Український Міжнародний банк
Довідка:
Випуск єврооблігацій Укрзалізницею є унікальним прецедентом залучення коштів великими корпоративними суб’єктами державної форми власності.
Ставка купона – 9,5% річних. Формат випуску – 144А/RegS.
Рейтинг єврооблігацій – B/B-
Цей випуск відкриває для Укрзалізниці вихід на міжнародні ринки фінансового капіталу та дозволяє залучати кошти без застав за ставкою, яка значно нижча за існуючі в Україні.
Мета використання залучених коштів – реалізація Програм капітальних вкладень, рефінансування короткострокового кредитного портфелю.
Організація розміщення облігацій була здійснена банками Barclays, Morgan Stanley та Sberbank CIB. До основних інвесторів, які придбали облігації Укрзалізниці, належать інвестиційні фонди (68%), банки (25%) та хедж-фонди (65).
Укрзалізниця (Державна адміністрація залізничного транспорту України) – орган управління залізничним транспортом. До сфери управління Укрзалізниці входять Донецька, Львівська, Одеська, Південна, Південно-Західна та Придніпровська залізниці, а також інші підприємства та організації єдиного виробничо-технологічного комплексу, що забезпечують перевезення вантажів і пасажирів. Усі підприємства галузі знаходяться у державній власності.
Новость предоставлена пресс-службой Украинских железных дорог
