Главное казино России. Как нас кинули на деньги
 

Главное казино России. Как нас кинули на деньги

Это типичный образ пенсионера в России. Походы по выходным в супермаркет, жизнь в старенькой квартире и путешествия, в лучшем случае, на дачу. Основной доход – это пенсия от государства, на которую прожить достойно едва ли возможно.

Одновременно с этим в России крупнейшие бизнесы находятся в руках государства, и большинство из них занимаются добычей национального достояния природных ресурсов. При этом абсолютное большинство обычных россиян не имеют к этим компаниям никакого отношения, хотя те генерируют сотни миллионов рублей прибыли ежегодно. Более того, россияне не становятся собственниками этих компаний, покупая акции.

Вместо этого они держат деньги на вкладах, а когда сумма накапливается приличная, то покупают себе квартиру. Итого национальное достояние отдельно, люди отдельно. И причина этого в том, что государство уничтожило доверие населения к себе, а крупный бизнес превратил фондовый рынок в казино, где люди теряют десятки миллионов рублей.

В этом видео я покажу, как обманывали россиян последние 30 лет, почему мы так и не стали собственниками национального достояния, и почему сегодня государство очень хочет, чтобы это наконец случилось. Знакомьтесь, это Уоррен Баффет, легенда инвестиционного мира. За свои 95 лет жизни он смог сколотить состояние в скромные 154 миллиарда долларов и занял шестую строчку в списке Форбс.

Но это не мешает Баффету, как и простым смертным, обедать в Макдональдсе и вместе с Биллом Гейтсом, 13-м богатейшим человеком в мире, основателем Майкрософт с состоянием 108 миллиардов долларов, расплачиваться за обед в фастфуде купонами, а не деньгами. Но легенда Баффет не потому что обедает в Макдональдсе с миллиардами долларов на счету, а потому что среди богатейших людей мира у Баффета очень необычный бизнес. В отличие от других миллиардеров, например, Илона Маска с его Теслой или Джеффа Безоса с Амазоном, самая известная компания Баффета не создает ничего, чем люди могли бы пользоваться.

Детище Баффета – инвестиционный холдинг Берншер-Хэтовой. Он зарабатывает не на машинах, продаже товаров через интернет или не на добыче нефти, а на вот этом графике. На нем показано, как за 80 лет выросла стоимость 30 крупнейших американских компаний.

Все это время Уоррен Баффет покупал акции перспективных американских компаний. Да так успешно, что добрался до шестой строчки в списке Форбс. Если в этот момент вы потянулись к телефону купить акции какого-нибудь Газпрома, чтобы через 50 лет стать новым Баффетом, то, друзья, не тратьте время.

Если бы Баффет родился в России, то есть в Советском Союзе, у него бы ничего не получилось. Да, свою первую инвестиционную компанию Баффет основал в 1956-м. С одной стороны, это был идеальный период для советской экономики.

В Обнинске запустили первую в мире атомную электростанцию, первый человек в мире полетел в космос именно в Советском Союзе, а по всей стране строилось массовое жилье, легендарные хрущевки. Но дальше только светлое будущее, однако инвестировать было некуда. Юный Баффет просто не смог бы купить в Советском Союзе ни одной акции, ведь в стране не существовало бизнеса.

Все предприятия принадлежали государству, а все инвестиции людей ограничивались ремонтом квартиры или дельгами в сберкассе. Власти даже выпускала специальные плакаты, где говорило, не храни деньги дома, храни их в сберкассе, а мы возьмем эти деньги и раздадим их нужным предприятиям. Так ты поможешь стране и заработаешь 2, а то и 3% годовых.

Молодец, товарищ! В общем, как сегодняшний депозит в банке, только банк всего один, и выбора у тебя особо и нет. Ну а еще деньги могут не вернуть, потому что в стране время тяжелое, стране надо помогать. Но простым работягам и этого было достаточно.

А тебе в старости обещала позаботиться государство, выплачивая пенсию, и ты ему полностью доверял, даже не задумываясь в накоплении какого-то там капитала. Но ко второй половине 80-х советская плановая экономика просто перестала вывозить свои проблемы. Слово «дефицит» стало звучать все чаще, причем именно применительно к еде и одежде, не говоря уже про технику и автомобили.

Несмотря на эти проблемы, зарплаты людям платили весьма исправно, потому что Газбанк Советского Союза напрямую подчинялся правительству. Денег не хватает? Ну их тогда просто допечатывали, и они уже потом оседали на счетах граждан. Проблема была лишь в том, что купить на АСе деньги особо-то было и нечего.

То ли дело сегодня. Вот впереди праздники, и в цветочных магазинах будут такие же толпы, как за колбасой в 90-е, и я не понимаю, зачем куда-то идти и выбирать из остатков, когда можно за пару секунд скачать на телефон приложение Флау Вау и купить там цветы, воздушные шары и сладкие угощения. Вот я хочу порадовать жену без повода и заказать ей сейчас букет.

Захожу в приложение, выбираю ближайший магазин и оплачиваю. Всё. Буквально 40-50 минут и букет будет у меня.

Через 15 минут мне присылают фото букета, чтобы я был уверен, что цветы прямо как на картинке, и здесь никакого казино в отличие от фондового рынка. Если вы не хотите букет, то есть конфеты или клубника в шоколаде под любой кошелек. Прошло буквально 45 минут, и букет привезли.

Так просто, пока я работал. Мне это стоило каких-то пару минут, а жена будет счастлива. Так что если вы, как и я, любите радовать своих близких, но просто ненавидите тратить время на магазины и стоять в очередях, то переходите по ссылке в описании или по QR-коду на экране и заказывайте цветы и подарки в сервисе FlowVal.

И да, на первый заказ для вас есть промокод ЭКОНОМИКА, который дает скидку в 15%. Пользуйтесь, потому что праздники близко. В 1990 году на рубль советских сбережений приходилось всего 14 копеек товарных запасов.

Произошел денежный навес. Очень большой избыток рублей, который грозил катастрофической гиперинфляцией. Конечно, министр финансов Валентин Павлов уверял еще 10 января 1991 года, что никакой денежной реформы не будет и никакой подготовки к ней не ведется.

Но уже 22 января президент Советского Союза Михаил Горбачев издает указ, в котором говорится, что 50 и 100 рублей образца 1961 года отменяются, и теперь их надо обменять на денежные знаки образца 1991. Причем интересный нюанс, обменять можно было всего лишь тысячу рублей. При этом выдачу наличных со вкладов граждан ограничили максимумом в 500 рублей в месяц, но сегодня это как 2 зарплаты обычного рабочего, а на сам обмен дали всего лишь 3 дня.

А власти заявляли, что так они ударят по спекулянтам и мафии, которые хранят миллионы в крупных купюрах в кубышках. Но на деле этот обмен ударил по обычным людям, которые откладывали на покупку машины или квартиры, ожидая конца дефицита, ведь в Сберкассе хранилось 70% всех денег обычных советских граждан. Это был провал, ведь дефицит никуда не делся, а государство не перестало печатать деньги.

Но доверие людей к советской власти было уничтожено окончательно. Самое интересное, что Павловскую конфискацию проводили как альтернативу повышению цен в стране, потому что никто эти цены повышать не решался. Но учитывая полный провал этой реформы, цены все равно пришлось поднять.

А потом плановые советские цены и вовсе превратили в рыночные 2 января 92 года, когда правительство объявило об их либерализации. И вот теперь, когда все продавалось по рыночным, а не по нормативным ценам, скрытая инфляция превратилась в вполне реальную. В 92 году цены выросли на все 2500%.

Так, по вкладам 70 миллионов человек в сберегательных кассах был унесен второй смертельный удар. Их просто съела инфляция, обесценив на 98%. То есть лежало у вас 10 тысяч рублей, и вы думали, что можете купить на них «Москвич 2141».

Но потом цены отпустили, и оказалось, что этот «Москвич» стоит уже 200 тысяч рублей. И все, что вы копили столько лет, просто обратилось в пыль. Чтобы выстроить новую экономику, крупные ранее государственные компании стали приватизировать, то есть передавать их из собственности государства в собственность граждан.

Делалось это через ваучеры, вот такие билеты, которые государство выдавало каждому гражданину за символические 25 рублей. При этом на каждом ваучере была написана сумма 10 тысяч рублей. Проблема ваучеров была даже не в том, что 10 тысяч рублей, которые были на нем написаны, ничего не значили, а в том, что люди были без понятия, какой завод лучше, какой хуже, что вообще за ним стоит, кто им управляет и будет ли этот бизнес приносить какие-то деньги.

Но, как известно, власть тогда в последнюю очередь думала о том, как же всех сделать акционерами национального достояния. Главное, ее задача была совершенно в другом — уничтожить коммунизм, чтобы он не повторился в молодой России. Было очевидно, что для настоящего уничтожения коммунизма ничего более смертельного для него, чем частное собственность в большом производстве, не существует.

А именно это и была наша задача. Вот и представьте, вы вчерашний советский гражданин, который пару лет назад потерял большую часть своих сбережений из-за денежной реформы, которую вам обещали не проводить, а потом оставшиеся деньги сгорели у вас из-за либерализации цен. А теперь вам еще и предлагают купить какой-то ваучер, чтобы обменять его на непонятные акции.

Знал ли обычный советский гражданин, что такое акции компаний? Конечно нет, потому что последние 70 лет в стране строили экономику без частной собственности, и граждане просто жили в другой реальности. Разбираться в этом было тем более некогда — надо было как-то найти, где и как заработать денег. Поэтому более подкованные граждане скупали ваучеры за бесценок, ибо ваучеры не были именными.

В условиях полного хаоса за ваучер можно было получить деньги здесь и сейчас, а не обменивать их на какие-то там акции, с которыми непонятно что делать, а если даже вы и разберетесь, то не факт, что предприятие, акционером которого вы стали, завтра не обанкротится или не станет дойной коровой криминала. Многие менеджеры скупали у своих работников ваучеры и становились крупнейшими собственниками. Например, именно так за несколько лет был приватизирован завод «Северсталь» в городе Череповец.

Сегодня владельцем этого завода, который разросся до целой группы горнометаллургических компаний, является Алексей Мордашов — второй богатейший человек России. По итогу к середине 90-х массовый россиянин оказался и без вкладов, и без акций, потому что кого-то обманули мошенники, кто-то добровольно продал эти акции за бесценок, потому что есть было нечего, а другие вовсе не поняли, что это была за тема с этими ваучерами. В общем, фондовый рынок в России умер, так и не начав жить.

На почве этого беспредела на горизонте замаячил спаситель народа, который обещал решить все его проблемы с деньгами. «Куплю жене сапоги» Эта компания не рассказывала про экономику, стоимость бизнеса и инвестиции. Все было просто — выкупите сапоги, мебель, шубу и даже автомобиль.

Главным героем всех рекламных роликов компании был обычный мужик, которых миллионы по всей стране — Леня Голубков. «Я не халявщик, я партнер» У этой компании были офисы по всей России, вывески, очереди, кассы и даже передвижные пункты продаж — обычные автобусы, обклеенные рекламой, которые ставили прямо на центральных улицах городов. Приходишь в этот офис, покупаешь акции, или если точнее билеты этой компании под названием «МММ на 1000 рублей», а через день они стоят уже вдвое дороже.

И так всегда. Компания сама публиковала курсы продажи и покупки своих акций. Никаких тебе непонятных аукционов с ваучерами.

Не нужно ждать годы, пока эти акции вырастут в цене. Ты сегодня вложил тысячу, а завтра забрал две и купил жене сапоги. Звучит как сказка, и сказкой для лохов это и было.

МММ была пустышка без бизнеса, финансовой пирамидой, где деньги появлялись потому, что за счет агрессивной рекламы все больше и больше людей покупали акции, которые росли в цене. Такой в кавычках бизнес математически конечен. Все рушится, когда кончаются новые простофили.

И если даже сегодня, когда пирамиды изучены от и до, наши граждане попадаются на этот развод, то еще не так давно советские люди вообще не понимали, что это. Им обещали удвоение капитала, они его завтра получали, и поэтому несли новые деньги, даже не думая, что это какой-то обман. Ажиотаж был настолько большой, что в МММ вложились добрые 10% населения всей страны.

-

Попробуйте РЖДТьюб - видеохостинг для железнодорожников!

Естественно, пирамида такого масштаба привлекла внимание властей, в частности, налоговую, и 4 августа 1994 года ОМОН взял штурмом центральный офис МММ и квартиру Сергея Мавроди, а сам штурм показывали в прямом эфире центральных телеканалов. Все кончилось тем, что Мавроди арестовали за неуплату налогов, офисы МММ прекратили свою работу, а все средства компании конфисковали. Люди остались на руках с акциями МММ, которые и акциями-то не были, а так просто бумажками.

Однако если вы думаете, что МММ была самой крупной и масштабной пирамидой в России 90-х, то я сейчас вам покажу финальный гвоздь, который был вбит в крышку гроба доверия россиян. После того, что я вам рассказал про 90-е, вы могли понять, что страна была в кризисе. Предприятия не успели перестроиться под новые рыночные условия, в стране процветал бандитизм, люди жили бедно и налоги собирать было неского.

В итоге бюджету постоянно не хватало денег. И в этом случае у страны всегда есть два выхода. Первый – напечатать деньги.

Но так делать регулярно нельзя, иначе цены вырастут и наступит гиперинфляция. Поэтому второй путь – это брать в долг, чтобы переждать трудные времена. Только вот давать российскому правительству в долг с такой новой экономикой никто не спешил, а деньги нужны были.

И нужны были срочно. Поэтому вместо долгосрочных облигаций, которые обычно государство выпускает на 5, а то и 10 лет, российский Минфин тогда выпускал облигации на очень короткие по нынешним меркам сроки – от нескольких месяцев до года. Так еще и доходность по ним в некоторые годы доходила до 100%, а на выплату по таким облигациям уходило около 37% всех расходов бюджета в 98-м году.

И вот вы сами мне скажите, зачем тем же предприятиям расширять производство или вкладываться в новое оборудование? Зачем гражданам хранить вклады в банки, когда можно купить облигации? Зачем зарубежным компаниям было вообще открывать в России какие-то заводы, если куда проще было купить ее облигации с обещанными 60% годовых, которые в бизнесе еще попробуй получи. Естественно, доходов в бюджете от этого больше не становилось, и вновь приходилось выпускать облигации для того, чтобы погасить выплаты по старым займам. Так государственные облигации стали той же пирамидой, что и МММ.

В 97-м году азиатский финансовый кризис напугал иностранных инвесторов, и они начали массово выводить капиталы из развивающихся стран, к которым, конечно, относилась и Россия. А потом, в 98-м году еще и обвалились мировые цены на нефть, главный источник валютных доходов бюджета. При этом курс рубля к доллару поддерживался Банком России, чтобы создать иллюзию стабильности, ведь дешевый доллар сдерживал инфляцию, делал импорт доступным и позволял государству занимать деньги за рубежом под более низкие проценты.

Фиксированный курс тогда должен был показать инвесторам, что ребят, с экономикой все под контролем. Но это не сработало. На поддержание курса уже уходило слишком много резервов, а валютной выручки с нефти не хватало.

И 17 августа 98-го года государство просто признало очевидное — платить больше нечем, печатать деньги мы не будем, чтобы не уничтожить экономику окончательно, поэтому мы объявляем дефолт. На этой ноте Россия оставила в прошлом 90-е годы и вошла в нулевые, которые, казалось, должны были все исправить, но, друзья, что-то пошло не так. Эта взрывная кардиограмма показывает рост мирового рынка акций за последние 25 лет.

Если бы в 2000 году вы вложили в него 100 долларов, то сегодня они бы превратились почти в 500. То есть каждый год ваш капитал прирастал бы в среднем на 6,5%. В России, если мы посчитаем капитализацию рынка, то есть общую стоимость всех компаний, акций которых торгуются на бирже, то узнаем, что она росла гораздо медленнее, чем по всему миру — всего на 5,5% в год.

Грустно. Еще грустнее то, что в 2025 году на Россию приходилось каких-то жалких 0,5% от мировой капитализации всех компаний. На первый взгляд это кажется вредной пропагандой, потому что российская экономика по размеру ВВП вообще-то занимает девятое место в мире, а если убрать фактор разных цен в разных странах, то и вовсе четвертое.

Но это факт. Даже далекий Вьетнам, который занимает по ВВП 25-е место в мире, по размеру стоимости всех местных компаний приближается к России. А эмитентов, то есть публичных компаний, которые продают акции, во Вьетнаме уже в 5 раз больше, чем в России.

То есть еще раз, страна с самой большой территорией, выходом к трем мировым океанам и просто необъятными запасами природных ресурсов, сегодня имеет в 5 раз меньше крупных публичных бизнесов, чем, например, далекая небольшая азиатская страна, которая долгое время была французской колонией и вообще ничем не выделялась. Я тут про Вьетнам. Вся проблема в том, что люди попросту не несут на российский фондовый рынок деньги.

Ну вот спросите, что сегодня будет делать любой россиянин с большими деньгами, и вы получите ответ, он купит квартиру, а лучше две. Не единожды обманутые в 90-е россияне в основной массе верят только в понятный и простой бетонный актив, который не заморозят, как вклады, и который не подешевеет за месяц вдвое, как акции какого-нибудь завода. Поэтому в России граждане видят фондовую биржу местом, где можно заработать легкие деньги, если тебе повезет.

А тех, кто понимает, что фондовый рынок игра в долгу, сегодня буквально единицы. И вот откуда я это знаю. На московской бирже было зарегистрировано более 37 миллионов клиентов, физических лиц.

Это почти половина экономически активного населения страны. И правда, если посмотреть на статистику клиентов-брокеров, то есть компаний, которые дают людям доступ к фондовому рынку, то мы увидим, что за последние пять лет их количество людей на рынке увеличилось в 12 раз. Но за ширмой этой популярности пустые счета.

Да, на них не лежит ни рубля, и таких счетов больше 60%. А еще четверть счетов могут похвастаться огромными активами. Всего лишь до 10 тысяч рублей.

То есть фактически в жизни российского фондового рынка участвует лишь 15% тех людей, у кого есть открытый счет. Остальные же 85% клиентов открыли счета для галочки. Ну, просто чтобы получить какой-нибудь бонус от своего банка.

Кстати, это массовое открытие счетов на бирже в 2018 году запустил Т-банк, тогда еще Тинькофф-банк, когда начал крутить повсюду рекламу инвестиций для обычных граждан. То есть раньше инвестиции были у делом избранных, элиты. Какие-то дяди с большими капиталами и в дорогих костюмах ворочали сотнями миллионов, и доступ простым смертным на фондовый рынок было получить не так уж просто.

Тинькофф-банк увидел эту нишу и начал тратить сотни миллионов рублей на рекламу торговли на бирже. Благодаря рекламе Желтого банка инвестиции из элитного продукта начали превращаться в ритейл для масс. Приведи друга и ты получишь акцию.

Откроешь счет, мы зачислим тебе тысячу рублей. Все эти рекламные уловки привели к тому, что нынешний Т-банк обогнал всех конкурентов от Сбера до ВТБ и сегодня держит лидерство по количеству пользователей своего приложения об инвестициях, чуть больше 9 миллионов человек. Даже Сбер, самый крупный банк в России, в своих инвестициях имеет 7 миллионов пользователей.

Зачем была проведена такая масштабная рекламная компания по вовлечению населения в непонятные инвестиции? Поверьте, они в первую очередь думали не о том, чтобы люди стали собственниками компаний. Дело в том, что брокер зарабатывает на количестве сделок. Ему не важно, будут расти ваши бумаги или вы будете терпеть убытки, ему главное, чтобы клиентов было как можно больше, а клиенты совершали как можно больше сделок, потому что каждая сделка клиента — это комиссия брокера.

Именно поэтому брокер постоянно подсовывает вам новые рекомендации, что купить, а что продать. Самый плохой клиент брокера — это тот, кто купил бумаги и не дергается. С такого клиента брокер один раз получит крошечную комиссию и все, тогда у брокера просто не сойдется бизнес-модель.

Куда лучше, если фондовый рынок превратится в казино и человек будет торговать акциями день и ночь, принося брокеру копеечку регулярно. Естественно, никто этого людям не говорил, поэтому попав в красивое и удобное приложение, граждане начали покупать и продавать акции, как будто бы это не деньги, а так, какая-то игра. Это, конечно, приводило к большим убыткам, чем всегда заканчивается бездумная купля-продажа бумаг.

А брокерам же второй шаг — научить людей долгосрочным инвестициям попросту неинтересен, потому что он им не выгоден. Это долго, дорого, сложно и вряд ли окупится. Поэтому, потыкав в акции и увидев, что на этом очень легко потерять деньги, многие люди забросили инвестиции, и внутри остались только откровенные лудоманы и единицы из тех, кто сам разобрался, как можно все-таки на рынке зарабатывать в долгую.

Так что рост популярности фондового рынка, который показывает нам Центробанк и о котором говорит президент, он фиктивный. Пациент скорее мертв, чем жив. И сегодня даже те 15% счетов, которые реально инвестируют, а не просто болтаются в статистике с нулем рублей, чаще выбирают не непредсказуемые акции, а понятные облигации с фиксированной доходностью.

Одна из причин этого — 21 февраля 2022 года, когда Владимир Путин выступил перед россиянами с шокирующим заявлением. А от тех, кто захватил и удерживает власть в Киеве, мы требуем незамедлительно прекратить боевые действия. В противном случае вся ответственность за возможное продолжение кровопролития будет целиком и полностью на совести правящего на территории Украины режимом.

Через три дня Россия начала специальную военную операцию, и российский фондовый рынок обвалился на 50%. Многие инвесторы решили избавиться от российских акций и вывести свои сбережения с рынка, потому что ждали, что российской экономике наступит конец. Началась массовая распродажа, и цены акций рухнули вниз.

Те, кто хранил деньги в российских акциях, потеряли до половины своих сбережений всего за один день. И после такого обвала центральный банк заблокировал торги на бирже, чтобы паника окончательно не уничтожила капитализацию российского рынка. Целый месяц российский фондовый рынок находился в клинической смерти, а многие инвесторы превратились в богатых бедняков.

Вроде у тебя есть акции и другие активы, но ты ничего не можешь с ними сделать, потому что торги остановлены. Но еще хуже дело было с иностранными акциями. До 22 года россияне могли купить акции звездных американских компаний — Теслы, Майкрософт, Амазона, Эппл и прочих.

Но после февраля 22-го западные страны ввели против России целую гору санкций. Нашу страну отрезали от мировых финансовых рынков и заблокировали резервы Центрального банка, которые хранились за рубежом. А еще под раздачу попали и самые обычные люди, которые заботливо взращивали свое денежное дерево на американском поле чудес, вложив в американские акции около 30 миллиардов долларов.

Вот только покупались они не напрямую, а через посредника — бельгийскую компанию Евроклир, и в качестве санкций власти Евросоюза запретили этому посреднику проводить любые сделки с россиянами и российскими компаниями. Иностранные акции есть, но распоряжаться ими нельзя. А выплаты дивидендов по таким ценным бумагам не доходят до инвесторов из России.

В ответ на это Владимир Путин подписал указ, которым заблокировал уже средства иностранцев на российском фондовом рынке. Око за око, зуб за зуб. Но проблема в том, что до февраля 22-го года доля иностранного капитала на российском рынке составляла 74%.

То есть три четверти отечественного фондового рынка контролировались иностранцами. В основном в Россию инвестировали крупные западные фонды, которых держали акции Лукойла, Газпрома, Аэрофлота и других российских компаний. Вот вам просто для примера, 44% акций Сбера принадлежало иностранным инвесторам, и лишь 5% его акций держали акционеры из России.

Поэтому после 22-го года российскому фондовому рынку был нанесен сокрушительный удар, а инвесторы из дружественных стран типа Китая или Индия не такие уж и дружественные. Их доля в торговом обороте на московской бирже сегодня составляет всего лишь 1%. Нести деньги на российский рынок они боятся из-за вторичных санкций.

Тогда им самим запретят инвестировать в американскую экономику, чего они очень сильно опасаются. Поэтому российскому рынку просто не хватает денег. Иностранцев с него выгнали, а россияне инвестировать в него не хотят, потому что одни не понимают что это вообще такое, а другие не верят в его будущее.

Ибо когда вы покупаете акцию, вы как бы ставите на то, что с экономикой страны все будет замечательно. Голосуете за позитив, потому что все остальные активы они же защитные. Вклады, квартиры, облигации, это все способ сберечь свои накопления, а никак не приумножить.

А акция это единственное, что летит наверх ракетой, когда в экономике все хорошо. И при ставке в 15% годовых и выросших налогах верить, что российская экономика и бизнес в ней будут расти быстрее доходности вкладов и облигаций очень сложно. Поэтому люди с капиталами не несут деньги на российский рынок акций, оставляя этот удел спекулянтам, которые пытаются заработать на новостях здесь и сейчас.

То есть рынок, который должен финансировать крупные компании и делать население их акционерами, превратился в натуральное казино. Представитель компании Интеррао, которая занимается выработкой электроэнергии и находится на 31 месте по капитализации на российском рынке, так и сказала. Компания не собирается бегать за какими-то розничными инвесторами, которые не вникают в финансовую отчетность компаний, а лишь реагируют на геополитику.

Кажется, что на этом моменте, прямо сегодня фондовый рынок умер окончательно. Он никому не нужен, ни государству, ни населению, ни бизнесу. Но свет в конце туннеля все-таки есть.

И он появился с очень неожиданной стороны. Это полувозрастная пирамида России. Молодых, трудоспособных людей в России гораздо меньше, чем пожилых, и работающих сегодня уже недостаточно, чтобы содержать пенсионеров.

И чем дальше, тем ситуация будет сложнее. Например, вот вам отчет Социального фонда России за 2024 год. Взносы на пенсионное страхование от тех, кто сегодня работает, составили лишь 64% всех его доходов.

Все остальное внесло государство из федерального бюджета и бюджетов регионов, а значит, им самим останется меньше денег на другие свои важные нужды. Математика пенсионной системы в России уже не сходится. Расходы фонда будут расти, а взносы от работающих граждан будут уменьшаться.

Это факт. Именно по этой причине еще в 2018 году российские власти подняли пенсионный возраст на 5 лет, чтобы хоть на время решить этот вопрос. Вот только повышать этот возраст бесконечно не получится.

Сегодня средняя продолжительность жизни в России составляет чуть менее 74 лет. И чем ближе к этой цифре пенсионный возраст, тем больше будут возмущаться властью недовольные россияне задаваться вопросом, а вообще, ради чего мы всю свою трудовую жизнь платили эти самые пенсионные взносы? Эта проблема, кстати, не только российская. Во Франции в 2023 году пенсионный возраст подняли с 62 до 64 лет.

В Германии в конце 2025 года зафиксировали пенсии на ближайшие 6 лет, это значит, что они не будут индексироваться. А в США резервы фонда социального обеспечения иссякнут через какие-то 7 лет, и после этого их дефицит также придется финансировать из госбюджета. Поэтому один из майских указов Владимира Путина в 2024 году звучал так – увеличить капитализацию фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году.

Правда, есть одна проблема. Да, текущая экономическая ситуация отражается на российском фондовом рынке. Ее капитализация немного снизилась и сейчас составляет около 23% ВВП.

Как добиться такого роста? Путей здесь два. Нужно, чтобы росла стоимость текущих компаний или, чтобы появлялись новые компании. А лучше и то, и другое.

В этом году первичное размещение акций проявили только три компании. С появлением новых компаний тяжело, особенно в условиях затяжной специальной военной операции, когда все ресурсы брошены на оборонную сферу, а не на развитие бизнеса. Но даже если мы выносим СВО за скобки, то выход новых компаний на российскую биржу часто заканчивается вот так.

12 апреля 2024 на бирже стартовали торги акциями, микрофинансовая А за почти 2 года их цена упала на 40% от первоначальной. Потому что IPO, то есть выход компаний на биржу, в последнюю очередь имеет цель сделать граждан обеспеченными собственниками. Когда компания становится публичной, то ее задача как можно дороже продать свои акции, наобещав потенциальным инвесторам золотые горы.

Банки, которые зарабатывают на комиссиях при купле-продаже этих акций, рассказывают своим клиентам сказки, как они разбогатеют, если купят бумаги очередной компании. Никто не знает, как будет дальше, но если хорошо наобещать, то какой-нибудь богатый клиент даст пару десятков миллионов рублей из своего кармана, и управляющий заработает себе пару сотен тысяч рублей на комиссиях. Потом, когда компания становится публичной, всем часто становится понятно, что не все так радужно.

Обещанные прибыли будут ниже, дивиденды вообще не заплатят, а акции не вырастут на 50% за год. И дальше следует падение цены этих бумаг, когда разочаровавшиеся граждане продают то, что им втюхали на IPO. Тем не менее, власти понимают, что если не сделать граждан собственниками, то пенсионная система обречена.

Поэтому Путин дал поручение Набиуллина и Мишустину подумать, какие госкомпании в России можно будет сделать публичными акционерными обществами. Так можно будет раздать часть акций чиновникам и менеджерам этих компаний, и тогда у них появится стимул работать хорошо, чтобы стоимость акций, а значит и их законное состояние, росло. А не вывозить деньги за рубеж, покупая там виллы и дорогие авто, записывая их на жен и детей.

А если еще население эти акции купит, то выйдет вообще замечательно. Чуть ли не впервые власти населения будут смотреть в одном направлении. То есть, получилось так, что из-за текущих проблем в экономике и полумертвого фондового рынка власти вышли и сказали, пора все это дело спасать, поэтому приказываем капитализму в России быть.

Но вот крупный частный бизнес в России не хочет становиться публичным. Это ведь надо раскрывать отчетность, работать с акционерами и делать еще кучу других неприятных вещей. Захотят ли наши граждане массово инвестировать в государственные компании, это тоже большой вопрос.

Поэтому поднять капитализацию рынка формально выставив акции госкомпании и продав их дядям с большими деньгами, конечно можно, но глобальную проблему это не решит. Второй способ решения это завлекать людей нести деньги на рынок, чтобы стоимость текущих компаний росла. Чтобы капитализация выросла до желаний властей, нужно направить на фондовый рынок сегодня примерно 100 трлн рублей.

Что самое интересное, такие огромные деньги у населения есть, но сегодня они лежат в банках под приятные 14% и люди не собираются нести их в российские акции. И дело даже не в уровне финансовой грамотности, потому что очень медленно, но этот уровень растет. Дело в тупике системы.

Народ не верит в экономику, считая, что завтра все будет хуже, чем сегодня. Для крупных компаний проще привлекать кредиты или займы через облигации, чем раскрывать свою отчетность и отдавать часть акций сторонним инвесторам, которые ничего не решают. В то время как в странах с развитым рынком деньги инвесторов используются компаниями как дополнительный капитал для создания новых рабочих мест и финансирования долгосрочных проектов, в России рынок превратился в казино, где давно выпущенные акции перепродаются разными спекулянтами друг другу в зависимости от того, какие новости они увидели с утра в разных телеграм-каналах.

Компаниям в ответ пофиг на инвесторов, потому что крупные инвесторы ушли, а мелкие не хотят выводить свои деньги с банковских вкладов из-за высоких ставок по ним. Получается, что сегодня российский фондовый рынок не мертв, но и не живее всех живых. Акции крупных компаний торгуются на бирже, но на них нет массового спроса со стороны инвесторов.

Люди не становятся собственниками российских бизнесов, а кладут деньги на пару месяцев в банки, а потом выводят их для покупки техники, машин и квартир. Происходит вот такой порочный круг, где место накопления капитала, которое должно вытащить Россию из пенсионной ловушки, стало прибежищем спекулянтов и лудоманов. И поэтому с 90-х почти ничего не изменилось.

Российские граждане не становятся массово акционерами компаний, а наши компании стоят копейки по мировым меркам. Да что там, все российские компании вместе взятые, которые торгуются на фондовом рынке, стоят столько же, как один американский банк Джипи Морган. Пожалуй, изменилась только одна вещь, и радует то, что эта вещь фундаментальная.

Если в 90-х властям было все равно, что там происходит с фондовым рынком, то сегодня этот рынок чуть ли не единственный спасательный круг, который убережет пенсионную систему от краха и даст российской экономике хороший рывок наверх. А потому мы с вами увидим, как в ближайшие годы государство будет очень стараться оживить фондовый рынок. Где-то это произойдет естественным путем, через снижение ключевой ставки и снятие санкций после окончания СВО.

Где-то под влиянием выхода на IPO новых компаний и развития стимулирующих инструментов, таких как, например, индивидуальные инвестиционные счета и программы долгосрочных сбережений. Более того, на рынке есть компании, став акционерами которых тогда, в нулевых, вы могли заработать сотням процентов доходности. Список этих компаний с объяснением, почему они оказались такими успешными и прибыльными для акционеров, я опубликовал в своем телеграм-канале «Простая экономика».

Ссылка в описании и вот здесь на экране, заходите, читайте. Нас там уже больше двухсот тысяч человек. В заключение хочется пожелать, чтобы это видео стало точкой отсчета, после которой яркое, но бесполезное для основной массы населения казино начнет превращаться в место, которое делает россиян собственниками крупнейших компаний и связывает воедино желание бизнеса, государства и граждан.

Меня зовут Николай Мячин, это была «Простая экономика», увидимся.